Тема 6. Ринковий ризик

3. Портфельний підхід до управління ринковим ризиком

Диверсифікація є ключовим методом зниження ризиків. Ризик портфеля залежить від кореляції активів. Несистематичний ризик зменшується завдяки диверсифікації. Систематичний ризик залежить від ринку в цілому.

Ризик портфеля вимірюється через дисперсію доходів. Ефективна межа демонструє оптимальні комбінації активів.Добре диверсифікований портфель має близько 30 активів. Коваріація активів впливає на загальний ризик. Вибір активів залежить від цілей інвестора.

Портфель може складатися з акцій, облігацій, деривативів. Диверсифікація зменшує вплив окремих подій на портфель. Оптимізація портфеля враховує прибутковість і ризик. Історичні дані допомагають оцінити дохідність активів.

Враховується ступінь кореляції між активами. Балансування портфеля допомагає підтримувати задані пропорції. Використовуються математичні моделі оптимізації. Високий рівень ризику може компенсуватися вищою дохідністю. Ризик портфеля може бути оцінений через Beta.

Концепція CAPM використовується для оцінки ризику і прибутковості.