Тема 3. Процес управління інвестиціями

1. Процес управління інвестиціями. Встановлення інвестиційної політики

1. Процес управління інвестиціями. Встановлення інвестиційної політики.
Процес управління інвестиціями - це процес управління грошима чи коштами.

Процес управління інвестиціями описує, як інвестор повинен приймати рішення.

Процес управління інвестиціями може бути розкритий за п’ятиступеньковою процедурою, яка включає наступні етапи:

1. Встановлення інвестиційної політики.

2. Аналіз та оцінка інвестиційних механізмів.

3. Формування диверсифікованого інвестиційного портфеля.

4. Перегляд портфеля

5. Вимірювання та оцінка ефективності портфеля.

Встановлення інвестиційної політики є першим і дуже важливим кроком у процесі управління інвестиціями.

Інвестиційна політика включає встановлення інвестиційних цілей. Інвестиційна політика повинна мати конкретні цілі щодо вимоги повернення інвестицій та толерантності до інвестора.

Наприклад, інвестиційна політика може визначити, що цільовий показник середньої дохідності інвестицій повинен становити 15% і повинен уникати більше 10% втрат. Визначення толерантності інвестора до ризику є найважливішою метою, оскільки очевидно, що кожен інвестор хотів би заробити максимально можливий прибуток. Але оскільки між ризиком та рентабельністю є позитивний взаємозв'язок, інвестору не доцільно ставити свої інвестиційні цілі як "заробити багато грошей". Інвестиційні цілі повинні бути визначені як з точки зору ризику, так і з точки зору повернення.

Інвестиційна політика повинна також містити інші важливі обмеження, які можуть впливати на управління інвестиціями. Обмеження можуть включати будь-які потреби в ліквідності для інвестора, прогнозований інвестиційний горизонт, а також інші унікальні потреби та переваги інвестора. Інвестиційний горизонт - це період часу для інвестицій. Прогнозований часовий горизонт може бути коротким, довгим або навіть невизначеним. Встановлення інвестиційних цілей для окремих інвесторів базується на оцінці їх поточних та майбутніх фінансових цілей. Необхідна норма прибутку для інвестицій залежить від того, яку суму сьогодні можна інвестувати та скільки інвестору потрібно мати в кінці інвестиційного горизонту. Бажаючи заробити більший дохід від своїх інвестицій, інвестор повинен оцінити рівень ризику, який він / вона повинен взяти на себе, і вирішити, чи є він для нього відповідним чи ні. Інвестиційна політика може включати податковий статус інвестора. Цей етап управління інвестиціями завершується виявленням потенційних категорій фінансових активів для включення в інвестиційний портфель.

Визначення потенційних категорій ґрунтується на інвестиційних цілях, розмірі інвестиційних коштів, інвестиційному горизонті та податковому стані інвестора.

Різні фінансові активи за своєю природою можуть бути більш-менш ризикованими, і загалом їхня здатність отримувати прибутки відрізняється від одного типу до іншого.