Практична робота 7.
Тема - Хеджувальні стратегії ф’ючерсами на с.г. продукцію
Мета - вивчити практичні засади хеджових стратегій ф'ючерсами на с.г. продукцію
Методичні рекомендації:
Завдання:
Завдання 1). Вирішити ситуаційні задачі, пов'язані з короткими хеджовими стратегіями:
- базисний прибуток;
- базисний збиток.
Порядок виконання:
1. завантажуємо бланк з задачами.
2. Розв'язуємо і надаємо відповіді на поставлені запитання.
3. надсилаємо в елерн на перевірку.
Приклад розв'язування задачі
Задача 1.
Виробник кукурудзи передбачає під цю культуру 300 акрів площі й очікує врожай 40 000 бушелів на початку листопада. Але на його фермі немає зерносховища. Він встановив цільову ціну $5,20 за один бушель і очікує падіння цін на кукурудзу між 15 квітня і збором врожаю. (Один ф’ючерсний контракт на кукурудзу – 5000 бушелів).
Припущення на 15 квітня
а. Ціна пропозиції форвардного контракту, що буде виконуватись в листопаді, складає $5,20 за бушель.
б. Ф’ючерсні контракти на кукурудзу продаються по $5,65 за бушель.
в. Історично середня спотова ціна для даного району на початку листопада на $0,33 нижча, ніж у грудні.
Дайте відповіді:
а. Яка локальна ціна використовується для встановлення ціни пропозиції форвардного контракту? _________$5,20______________
б. Чи слід виробнику здійснювати хеджування? Чому? ______Так, адже ціна буде змінюватись_________________________________
в. До яких дій варто вдатися виробнику на ф’ючерсному ринку, коли він використав хеджування? __закрити позицію офсетом__________
г. Скільки ф’ючерсних контрактів йому необхідно продати в даній ситуації для хеджування 100 відсотків його позиції? _____8_________
Припущення на 3 листопада.
а. Виробник здійснив хеджування 15 квітня і зараз готовий зробити залік хеджування.
б. Локальна поточна ціна складає $5,07 за бушель.
в. Грудневі ф’ючерсні контракти продаються по $5,40 за бушель.
Шукаючи відповіді на питання поставлені в припущенні, заповніть наведену форму, використовуючи припущення на 15 квітня і 3 листопада.
Форма для заповнення результатів хеджування
НАЯВНИЙ |
Ф’ЮЧЕРС |
БАЗИС |
||
_____$5,20_________ ___$5,07______ |
____$5,65______ ____$5,40_______ |
$ _-0,45___/буш. $ __-0,33__/буш.
|
||
|
||||
РЕЗУЛЬТАТ |
$ __0,25____/буш. прибуток/збиток |
$ __0,12__/буш. |
||
наявна ціна |
$ _5,07__/буш. |
ціна пропозиції форвардного контракту |
$ _5,20__/буш. |
|
ф’ючерсний прибуток/збиток |
$ __0,25__/буш. |
базисна зміна |
$ _0,12___/буш. |
|
чиста ціна |
$ __5,32__/буш. |
чиста ціна |
$ __5,32__/буш. |
|
Дайте відповіді:
а. Якою є локальна цільва ціна? _______________$5,07_______________________________________________
б. Якими є дії виробника на поточному (реальному) і ф’ючерсному ринках? ____на поточному продає на ф'ючерсному викуповує_______________________________
в. Яким є результат його хеджування на поточному і ф’ючерсному ринках і чиста ціна в розрахунку на бушель? _____отримана ціна краща за цільову________________
Форма подання результатів виконаної роботи:
Завдання 1). - заповнити таблички з задачами на хеджування і надіслати на платформу.
Критерії оцінювання:
Завдання 1). виконана робота з дотриманням усіх вимог оцінюється в 5 балів.
Оцінка «5» балів - правильно та у повному обсязі виконано завдання, виявлено творчий пошук, оригінальність, самостійність тощо.
Оцінка «3» бали - правильно та у повному обсязі виконано завдання, але допущено незначні погрішності.
Оцінка «1» бал - виконано завдання з помилками, які є досить суттєвими, але в межах допустимого
Термін виконання:
Завдання практичного заняття 7 мають бути виконані і здані упродовж вивчення теми 5.
Максимальна кількість балів за вчасно виконані завдання - 5 балів.
За невчасно здані завдання знімаються 1-2 бали.
- 13 вересня 2022, 23:40