Інвестування: Практичне завдання до Теми 4

Головна Всі курси Кафедри Студентам ЦДТН

Термін виконання: четвер, 14 березня 2024, 23:41

Мета: ознайомитись з видамии капітальні інвестиції та методами їх оцінки.

Завдання:

1) опрацювати лекційний матеріал та ознайомитися із основними методами щодо оцінки капітальних інвестицій;

2) розглянути методи нарахування амортизації (рівномірно-лінійний, прискорена амортизація, подвійно-понижуючий балансовий метод);

3) при визначенні суми початкових витрат на інвестиції треба враховувати (у бік зменшення) так звану ліквідаційну вартість основних засобів;

4) при оцінці грошових потоків інвестиційних проектів застосувати метод дисконтування.

Приклад вирішення задачі №1

Розв’язання:

1. Знаходимо величину початкових інвестицій:3000 + 350 – 300 = 3050 тис. грн.

2. Знаходимо щорічні грошові потоки, які дорівнюють сумі прибутку підприємства та амортизаційних відрахувань:ГП = (35 – 29) х 850 000 +250 000 = 5350 тис. грн.

3. Знаходимо чисту дисконтовану (теперішню) вартість:

NPV=Σ[P_r/(1+і)ⁿ]-IC

NPV= 5350 /(1+0,08)¹+ 5350 /(1+0,08)²+ 5350 /(1+0,08)³ + 5350 /(1+0,08)⁴+ 5350 / (1+0,08)⁵-3050 = 18311 тис. грн.

Висновок: Інвестиції у придбання підприємства є доцільними, оскільки чиста дисконтована вартість є додатною. Ці інвестиції забезпечать інвестору за п’ять років чистий дохід в сумі 18311 тис. грн.

Рекомендації до виконання: вибрати задачу за порядковим номером журналу і надіслати окремим файлом. Обов'язково вкажіть номер задачі.

Задачі для практичної роботи:

Задача 1. Визначити доцільність інвестицій в сумі 3 млн. грн. на придбання підприємства і налагодження виробництва металовиробів. Протягом року буде проведено реконструкцію підприємства вартістю 350 тис. грн. і реалізовано основних засобів підприємства на суму 300 тис. грн., а амортизаційні нарахування по всіх групах основних фондів становитимуть у рік близько 250 тис. грн. Передбачається зберегти профіль діяльності підприємства протягом ближчих 5 років при середній собівартості виробу 29 грн., відпускній ціні 35 грн. і щорічних обсягах випуску 850 тис. штук. Дисконтна ставка – 8%.

Задача 2. Підприємство планує модернізувати устаткування одного зі своїх підрозділів. Обсяг інвестиційних витрат оцінюється в 230 тис. грн. У результаті цих заходів очікується одержати грошовий доход протягом 6 років у розмірі 58 тис. грн. Наприкінці четвертого року планується додатково вкласти кошти у розмірі 60 тис. грн. на проведення планових заходів щодо капітального ремонту основних фондів.
Ліквідаційна вартість устаткування наприкінці шостого року становитиме 70 тис. грн. Визначте поточну вартість грошових потоків щорічно й економічний ефект від реалізації даного проекту, якщо дисконтна ставка становитиме 10%.

Задача 3. Промислове підприємство планує через три роки придбати нове обладнання. Очікується, що майбутня вартість устаткування становитиме 900 тис. грн. Визначте, яку суму коштів потрібно помістити на депозитний рахунок банку, щоб через три роки одержати достатню суму коштів, якщо ставка за депозитними рахунками установлена в розмірі 17% із щомісячним нарахуванням відсотків або 21% з нарахуванням складних відсотків один раз на рік.

Задача 4. Підприємство має два альтернативні варіанти інвестиційних проектів – проект «А» і проект «Б». Оцініть ефективність цих проектів, визначивши очікувану суму чистого приведеного доходу. Дані, що характеризують ці проекти наведені у таблиці.

Показники	Інвестиційні проекти
Показники	«А»	«Б»
1. Об’єм інвестованих коштів, тис. грн.	700	800
2.Період експлуатації інвестиційного проекту, років	4	4
3.Сума грошового потоку, тис. грн. 1 рік	100	100
2 рік	200	400
3 рік	250	400
4 рік	400	500
4.Норма прибутку, %	17	18

Задача 5. Початкові затрати інвестиційного проекту складають 50000 грн., потім необхідно здійснити додаткові вкладення у розмірі 7000 грн. на початку 2-го, 3-го та 5-го років. Оподатковуваний прибуток складає 6500 грн. на протязі 7 років. По закінченню 7 років залишкова вартість обладнання рівна нулю, і сума, отримана від ліквідації обладнання, покриває витрати на його демонтаж. Амортизаційні відрахування здійснюється методом прямолінійної амортизації. Ставка податку на прибуток складає 30%. Необхідна норма прибутку для інвестиційного проекту – 12%. Яка чиста проточна вартість інвестиційного проекту?

Задача 6. Компанія вважає, що для обладнання, яке закуповується, період окупності – 2 роки чи менше. Капіталовкладення в обладнання 50000 грн. і очікується, що віддача складе 10000 грн. на протязі 10 років життєвого циклу проекту. Використовується ставка дисконтування 20%. Чи варто купувати обладнання? Який період окупності проекту?

Задача 7. Капітальні вкладення з початковими затратами в розмірі 200000 грн. дають 70000 грн. чистого прибутку на рік протягом 6 років. Чи прийняти цю пропозицію, якщо інвестиційні процентні ставки на ринку складають 15%?

Визначити чисті приведені грошові надходження.

Задача 8. Компанія планує вкласти кошти в проект з початковими затратами 3700 грн. За оцінками, проект повинен забезпечити стабільні грошові потоки за 1 рік – 1000 грн., 2 рік – 2000 грн., 3 рік – 1500 грн., 4 рік – 1000 грн. Чи порекомендували в Ви прийняти цей проект, якщо необхідний період окупності компанії складає 3 роки?

Задача 9. Компанія планує вкласти кошти в проект з початковими затратами 800500 грн. За оцінками, проект повинен забезпечити стабільні грошові потоки за 1-й рік – 50000 грн., за 2-й рік – 55000 грн., за 3-й рік – 65000 грн., за 4-й рік – 45000 грн. (амортизація і податки уже враховані). Чи порекомендували б Ви прийняти цей проект, якщо норма прибутку, необхідного інвестору, рівна 15%?

Задача 10. Вартість обладнання 30000 грн. Термін експлуатації обладнання — 6 років. Норма амортизаційних відрахувань 25%. Визначити ефективність
різних методів нарахування амортизації (рівномірно-лінійний, прискорена амортизація, подвійно-понижуючий балансовий метод).

Форма подання:

Виконане завдання та посилання на відповідні ресурси надіслати WORD-файлом через систему Elearn. Вимоги до тексту: шрифт – 14 пт, міжрядковий інтервал – 1, об’єм матеріалу до 2 сторінок тексту.

Критерії оцінювання:

Робота буде оцінена в ручному режимі в 4 бали при своєчасній здачі у визначений строк. Здача пізніше зазначеного терміну буде оцінена не більше 3 балів при умові відмінного виконання.