Інвестування: Практичне завдання до Теми 6

Головна Всі курси Кафедри Студентам ЦДТН

Термін виконання: пʼятниця, 12 квітня 2024, 23:59

Мета: ознайомитись із формами залучення інвестиції та методами їх оцінки.

Завдання: розглянути методи оцінки залученого капіталу, зробити необхідні розрахунки.

Приклад вирішення задачі:

Підприємство має 480 тис. грн прибутку та планує вкласти їх у власне виробництво, отримуючи протягом наступних п’яти років щорічно по 150 тис. грн, водночас підприємство може покласти ці кошти на депозитний рахунок, за яким нараховується 14 % річних (за схемою складних відсотків). Який варіант є дохідніший, якщо вважати, що вигіднішої альтернативи розміщення коштів (ніж під 14 %) підприємство не має?

Вирішення задачі можна здійснити у два методи.

Перший метод: порівняти майбутнє значення ануїтету 150 тис. грн (щорічні доходи від інвестицій у підприємство) за відсоткової ставки 14 % з альтернативним розміщенням всієї суми в розмірі 480 тис. грн на депозитний рахунок за відсоткової ставки 14 %: — майбутнє значення ануїтету:

FVA_пост= A *( 1+r )ⁿ-1/r

де, А - постійна величина грошових потоків, r - відсоткова ставка за період, n - кількість періодів.

FVA_^пост = 150 *(1+0,14)⁵ - 1/0,14= 150⋅1.14 ⁴+150⋅1.14 ³ + 150⋅1.14²+150⋅1.14¹+150⋅1.14⁰= 991,515 тис. грн;

— майбутнє значення 480 тис. грн:

FV = 480⋅(1+ 0.14)⁵= 924,199 тис. грн.

За результатами розрахунків вигіднішим є вкладення коштів у виробництво на підприємстві.

Другий метод: привести до поточної вартості ануїтет у розмірі 150 тис. грн за ставки дисконтування 14 % та порівняти з поточною вартістю в розмірі 480 тис. грн.

PVA= 150 * 1-(1+0,14)^-5/0,14= 150⋅1.14 ¹ +150⋅1.14 ² + 150⋅1.14³ +150⋅1.14⁴+150⋅1.14⁵ = 514,962 тис. грн.

Для отримання щорічно по 150 тис. грн від основної діяльності підприємство має вкласти 480 тис. грн, водночас для отримання аналогічних грошових потоків від інвестиційної діяльності потрібно розмістити на депозитний рахунок 514,962 тис. грн, відповідно розміщувати кошти у власне підприємство є вигіднішим. Розглянутий у прикладі другий метод є характеристикою показника NPV.За цим прикладом показник становить:

NPV = 514,962 − 480 = 34,962 .

Оскільки NPV > 0, ми можемо зробити аналогічний висновок: вкладати кошти в інвестиційний проект, що реалізується на підприємстві, доцільно.

Рекомендації до виконання: вибрати дві задачі довільного вибору і надіслати окремим файлом. Обов'язково вкажіть номера задач.

Задачі для практичної роботи:

Задача 1. За рахунок упровадження нових технологій підприємство планує отримати економію витрат у розмірі 70 тис. грн щорічно (наприкінці періоду). Ці грошові кошти планується розміщувати на депозитний рахунок під 14 % річних протягом чотирьох років. Визначити суму, яку отримає власник підприємства наприкінці строку, за умови, якщо гроші з рахунку не знімалися.

Задача 2. Підприємство має 520 тис. грн прибутку та планує вкласти їх у власне виробництво, отримуючи протягом наступних чотири роки щорічно по 180 тис. грн, водночас підприємство може покласти ці кошти на депозитний рахунок, за яким нараховується 16 % річних (за схемою складних відсотків). Який варіант є дохідніший, якщо вважати, що вигіднішої альтернативи розміщення коштів (ніж під 16 %) підприємство не має?

Задача 3. Організація прийняла рішення інвестувати на 4 роки вільні кошти в розмірі 200 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення: а) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків у розмірі 18 % річних; б) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків у розмірі 5 % за квартал; в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 21 %. Не враховуючи чинники ризику та інфляції, визначте найкращий варіант розміщення коштів.

Задача 4. Підприємству потрібно створити фонд з метою придбання через чотири роки будівлі вартістю 600 тис. грн. Формування фонду здійснюється шляхом відрахування наприкінці кожного року 120 тис. грн на депозитний рахунок, із щорічним нарахуванням 16 % за схемою складних відсотків. Визначте можливість підприємства здійснити відповідне придбання виробничих потужностей.

Задача 5. З метою фінансування виробничих потреб підприємства створюється фонд. Кошти до фонду планується направляти протягом п’яти років щорічно наприкінці кожного періоду в розмірі 65 тис. грн. На вказані кошти щорічно нараховуються відсотки (за схемою складних відсотків) у розмірі 14 % річних. Визначте величину фонду через п’яти років.

Задача 6. Вартість чотирирічного навчання у вузі становить 92,6 тис. грн. Перераховуються щорічно рівні виплати. Яку суму потрібно розмістити на депозитний рахунок банку, що нараховує 16 % річних, якщо за умовами договору банк бере на себе зобов’язання з переказу вузу плати за навчання?

Задача 7. Пенсійний фонд приймає внески під 10 % річних із щомісячним нарахуванням відсотків. Яка сума буде накопичена до виходу на пенсію, якщо із зарплати наприкінці кожного місяця до фонду перераховуватимуть: а) 200 грн — протягом 10 років; б) 300 грн — протягом 7 років; в) 400 грн — протягом 5 років.

Задача 8. Підприємство має 620 тис. грн прибутку та планує вкласти їх у власне виробництво, отримуючи протягом наступних п'яти роки щорічно по 220 тис. грн, водночас підприємство може покласти ці кошти на депозитний рахунок, за яким нараховується 15 % річних (за схемою складних відсотків). Який варіант є дохідніший, якщо вважати, що вигіднішої альтернативи розміщення коштів (ніж під 15 %) підприємство не має?

Задача 9. Організація прийняла рішення інвестувати на 3 роки вільні кошти в розмірі 180 тис. грн. Є три альтернативні варіанти розміщення: а) кошти розміщуються на депозитний рахунок банку з щомісячним нарахуванням за схемою складних відсотків у розмірі 15 % річних; б) кошти розміщують на депозитний рахунок банку з щоквартальним нарахуванням за схемою простих відсотків у розмірі 13 % за квартал; в) кошти надаються підприємству у вигляді позики, при цьому на видану суму щорічно нараховується 16 %. Не враховуючи чинники ризику та інфляції, визначте найкращий варіант розміщення коштів.

Задача 10. У комерційному банку приватний підприємець має на рахунку 20000 грн. Згодом він бажає збільшити цю суму в два рази протягом 8 років. Визначити депозитну ставку за: 1) простими відсотками; 2) складними відсотками.

Задача 11.У банку розміщено 50000 грн строком на один рік за річною ставкою 18 %, з нарахуванням за схемою складних відсотків. Визначте майбутню вартість, величину отриманого відсотку та ефективну ставку для наступних варіантів нарахування відсотків: а) щомісячно, б) щоквартально, в) раз на півроку.

Задача 12. Розрахуйте поточну вартість потоку орендних платежів, що виникають наприкінці року, якщо орендний платіж перші п’ять років становить по 80 тис. грн щорічно, потім він зменшиться на 10 тис. грн і збережеться протягом трьох років, після чого зросте на 40 тис. грн і надходитиме протягом чотирьох років. Ставка дисконтування — 12 %.

Форма подання:

Виконане завдання та посилання на відповідні ресурси надіслати WORD-файлом через систему Elearn. Вимоги до тексту: шрифт – 14 пт, міжрядковий інтервал – 1, об’єм матеріалу до 2 сторінок тексту.

Критерії оцінювання:

Робота буде оцінена в ручному режимі в 4 бали при своєчасній здачі у визначений строк. Здача пізніше зазначеного терміну буде оцінена не більше 3 балів при умові відмінного виконання.