Тема 2. Основи оцінки фінансових ризиків

Показники оцінки ризиків дозволяють кількісно оцінити невизначеність у фінансовій діяльності. Основні показники для оцінки фінансових ризиків поділяються на абсолютні та відносні:

1. Абсолютні показники:

   - «Стандартне відхилення»: відображає середнє відхилення фактичних результатів від очікуваного. Стандартне відхилення широко використовується для вимірювання волатильності доходів або витрат.

   - «Дисперсія»: квадрат стандартного відхилення, що вказує на ризик варіацій. Дисперсія забезпечує більш деталізоване уявлення про ризик у порівнянні з середнім значенням.

   - «Максимальний потенційний збиток»: оцінка найбільш негативного результату.

2. Відносні показники:

   - «Коефіцієнт варіації»: показує рівень ризику на одиницю очікуваної доходності. Коефіцієнт варіації допомагає порівнювати ризики між різними фінансовими активами.

   - «Value-at-Risk (VaR)»: оцінює максимально можливий збиток за певний період з певним рівнем довіри. Value-at-Risk (VaR) є одним із найпоширеніших показників, що використовується для вимірювання фінансових ризиків.

   - «Шарп-коефіцієнт»: показник співвідношення між ризиком та доходністю. Шарп-коефіцієнт дозволяє оцінити ефективність портфеля з урахуванням ризику.

3. Показники ймовірності банкрутства враховують фінансову стійкість компанії. Показники стійкості:

   - «Фінансовий важіль»: рівень використання позикових коштів щодо власного капіталу. Показник фінансового важеля оцінює рівень залежності компанії від позикових коштів.

   - «Покриття боргу»: здатність компанії покривати свої зобов’язання за рахунок прибутків.

4. Показники ймовірності:

   - «Ймовірність дефолту»: визначає ризик неспроможності виконання фінансових зобов'язань.

   - «Оцінка кредитного ризику»: наприклад, рейтинги від Moody’s, S&P, Fitch, які надають інформацію про кредитоспроможність компанії. Оцінка ризиків має включати аналіз як окремих фінансових показників, так і їх динаміки у часі.