Практичне завдання 10
Тема 10. Управління валютними ризиками в індустрії гостинності
Мета заняття: вивчити сутність і характер ризику коливання валюти. Знати яку стратегію захисту від валютного ризику застосувати на підприємствах готельно-ресторанного бізнесу. Ознайомитись із характеристикою методів страхування валютних ризиків.
Хід роботи:
І. Проводиться в усній формі у вигляді колективної доповіді із використанням PowerPoint презентації з такими «red-dots» (з англ. red-dots – основними моментами):
1. Доповідь;
2. Відповідь на запитання колег;
3. Конструктивний аналіз проробленої роботи.
Підготовка та робота на практичному занятті сформує вміння працювати у команді, навички до аналітичного розуміння загроз в діяльності ГРБ із власним баченням напрямків управління ризиками.
Завдання: Підготувати доповіді з презентаціями на одну із тем:
1. Що таке валютний курс? Поясніть основні причини виникнення валютного ризику.
2. Дайте визначення валютного ризику. Поясніть його сутність.
3. Назвіть способи управління валютним ризиком.
4. У чому полягає сутність хеджування?
5. Чи вноситься пряме валютне застереження у текст зовнішньоторговельного контракту, де валюта ціни дорівнює сумі валютою платежу?
6. У яких випадках доцільно й можливо застосовувати страхування валютного ризику?
7. Дайте визначення поняттю «валютний кошик». Наведіть приклади використання його для зниження ступеня валютного ризику.
8. Структура «валютного кошика»: сутність, властивості.
10. Норма прибутку валюти, «валютного кошика»: її сутність, обчислення.
11. У чому полягає сутність таких фінансових інструментів, як опціони та ф’ючерси? Їхнє використання для зниження ступеня ризику
ІІ. Проводиться в письмовій формі за допомогою аналітичних розрахунків.
1. Назвіть різновид ризику за наступним прикладом і дайте його характеристику: німецька компанія має філію в Україні, тобто у неї є активи, вартість яких виражена в євро. Знецінювання гривні стосовно євро призводить до зменшення балансової вартості активів філії, оскільки балансовий звіт материнської компанії буде виражено в євро.
2. Назвіть й охарактеризуйте різновид валютного ризику відповідно до прикладу: імпортеру виписується рахунок-фактура в національній валюті. Через деякий час він виявляє, що ціни змінюються його закордонним постачальником відповідно до змін обмінного курсу з метою забезпечення стабільності цін у валюті країни-постачальника.
3. Господарюючий суб’єкт планує через 3 місяці здійснити платежі на суму 10 тис. дол. США. При цьому на даний момент курс SPOT складає 27,0 грн за 1 дол. Через 3 місяці курс SPOT знижується до 26,5 грн за 1 дол. Ще через 3 місяці курс SPOT виросте до 28,5 грн за 1 дол. Визначити витрати господарюючого суб’єкта на купівлю валюти.
Примітка. У завданні розглядається відмова господарюючого суб’єкта від хеджування валютних ризиків. У цьому випадку він бере ризик на себе і неявно стає валютним спекулянтом (тому що розраховує на сприятливу динаміку валютного курсу). При цьому вартість активів стає у пряму залежність від курсу валюти.
4. Господарюючий суб’єкт прийняв рішення укласти тримісячну термінову (форвардну) угоду на купівлю-продаж 10 тис. дол. США. На дату укладання угоди курс SPOT складав 28,95 грн за 1 дол., а тримісячний форвардний курс за угодою – 29,15 грн за 1 дол. Ще через 3 місяці на день виконання угоди курс SPOT підніметься до 29,35 грн за 1 дол. Визначте витрати господарюючого суб’єкта на купівлю валюти, вибрати найбільш вигідний період часу на купівлю валюти.
Примітка. Розглядається хеджування за допомогою форвардної операції, яка являє собою взаємне зобов’язання сторін провести валютну конверсію за фіксованим курсом у раніше погоджений час. Строкова, чи форвардна, угода – це зобов’язання двох сторін (продавця і покупця): продавець зобов'язаний продати, а покупець ‒ придбати у нього визначену кількість валюти за узгодженим курсом у визначений час.
5. Господарюючий суб’єкт має намір через 3 місяці зробити платежі в розмірі 10 тис. дол. США і зафіксувати мінімальний обмінний курс долара. Він купує опціон на купівлю валюти із такими параметрами:
-
- сума – 10 тис. дол. США;
-
- строк – 3 місяці;
-
- курс опціону – 28,7 грн за 1 дол. США;
-
- премія – 0,6 грн за 1 дол. США;
-
- стиль – європейський.
Визначте витрати господарюючого суб’єкта.
Примітка. Розглядається хеджування за допомогою опціонів. Валютний опціон - це право покупця придбати і зобов’язання продавця продати визначену кількість однієї валюти в обмін на іншу за фіксованим курсом у раніше визначений час чи на протязі узгодженого періоду часу. Господарюючий суб’єкт купує валютний опціон, який надає йому право (але не зобов’язання) придбати визначену кількість валюти за фіксованим курсом в узгоджений час (європейський стиль).
Рекомендована література:
1. Вітлінський В. В., Великоіваненко Г. І. Ризикологія в економіці та підприємництві. Київ: КНЕУ, 2018. 480 с.
2. Гранатуров В. М., Шевчук О. Б. Ризики підприємницької діяльності: проблеми аналізу. Київ : Зв'язок, 2020. 152 с.
3. Писаревський І. М., Стешенко О. Д. Ризик-менеджмент в індустрії гостинності : навч. посіб. для вищих навчальних закладів. Харків. нац. ун-т міськ. госп-ва ім. О. М. Бекетова. Харків : ХНУМГ ім. О. М. Бекетова, 2017. 128 с.
4. Старостіна А. О.. Кравченко В. А. Ризик-менеджмент: теорія та практика : навч. посібник. Київ : Політехніка, 2018. 200 с.
Завдання виконується студентами та надсилається 1 файлом (назва файлу "Ivankiv_PR10") на перевірку у форматі Microsoft Word.
Вимоги до термінів подачі та оформлення - робота має містити відомості про виконавця та бути надіслана у визначений термін (за звичай до наступного практичного заняття).
Критерії оцінювання практичного заняття - 10 балів.
правильність та повноту розкриття питання – 2 бали;
висловлювання власних думок, вміння підвести підсумки – 2 бали;
розв'язок задач - 5 балів (по 1 балу за кожну правильно вирішену задачу);
естетичне оформлення всіх матеріалів роботи – 1 бала.
Шрифти
Розмір шрифта
Колір тексту
Колір тла