Тема 7. Управління прибутком корпорацій.

Управління формуванням прибутку включає два основні напрями - управління доходами та управління затратами, балансування яких у результаті і визначає формування абсолютної величини прибутку суб'єкта господарювання.

Формування доходів суб'єкта господарювання здійснюється за такими складовими, у розрізі яких і формуються окремі складові сукупного прибутку суб'єкта господарювання:

1.    доходи від основної діяльності, що включають насамперед дохід від реалізації продукції, товарів, робіт та послуг;

2.    доходи від іншої операційної діяльності, яка включає дохід від реалізації оборотних активів, реалізації курсових різниць, оренди, отримані штрафи, пені, неустойки, списання зобов'язань та ін.;

3.    доходи від фінансових операцій, які формуються за рахунок отримання доходів від вкладень в асоційовані та дочірні підпри­ємства, спільної діяльності, доходи від портфельного інвестування (дивіденди, процентні платежі) та ін.;

4.    доходи від іншої звичайної діяльності, що визначаються формуванням доходів від фінансових інвестицій (реалізований капітальний дохід), реалізації (ліквідації) необоротних активів, безо­платно одержаних активів тощо;

5.    доходи від надзвичайних подій.

Зважаючи на особливості наведених вище джерел формування сукупного доходу підприємства, можна визначити такі завдання управління його доходами:

1. збільшення абсолютної величини доходів підприємства в цілому та за окремими джерелами їх формування;

2. збільшення у структурі доходів підприємства частки чистого доходу;

3. забезпечення стабільності надходження доходів, а також обмеження впливу на формування доходів підприємства надзвичайних подій, прогнозування та оцінювання впливу яких є проблематичним;

4. забезпечення зростання у структурі чистого доходу підприємства доходів, отриманих від основної діяльності;

5. прискорення отримання доходів шляхом зменшення проміжку часу між їх формальним визнанням (момент визнання доходів з метою оподаткування - за першою подією) та реальним отриманням (момент надходження грошових коштів від контрагента).

Відповідно до визначених вище завдань управління доходами підприємства можна сформулювати основний зміст управлінської діяльності фінансових служб підприємства та їх менеджерів щодо управління формуванням його доходів:

1. забезпечення своєчасності та повноти формування доходів підприємства;

2. виявлення резервів збільшення доходів підприємства та загроз скорочення доходів з метою їх уникнення;

3. забезпечення об'єктивності, достовірності та повноти локалізації планових та/або отриманих доходів підприємства за центрами їх формування з метою інформаційного забезпечення прийняття управлінських фінансових рішень;

4. оцінювання результативності діяльності центрів доходів з позицій їх формування та отримання, визначення рівня відповідності результатів діяльності окремих центрів доходів плановим величинам;

5. аналіз складу та структури доходів підприємства за такими критеріями:

6. відповідно до центрів доходів;

7. у розрізі структурних підрозділів підприємства;

8. за видами продукції (робіт, послуг);

9. у цілому по підприємству;

10. прогнозування тенденцій формування доходів підприємства у плановому та перспективному періодах та їх планування.

Важливим елементом цінової політики підприємства в моделі управління прибутком є визначення ціни продукції суб'єкта господарювання. Для потреб управління прибутком використовують сукупність показників, що характеризують та визначають абсо­лютну величину ціни продукції суб'єкта господарювання, у тому числі:

1.    собівартість одиниці продукції:

2.    величина умовно-змінних витрат на одиницю продукції;

3.    величина умовно-постійних витрат на одиницю продукції;

4.    прибуток на одиницю продукції;

5.    ціна виробника одиниці продукції;

6.    відпускна ціна одиниці продукції.

Ціна виробника продукції підприємства є показником, на основі якого визначається грошовий потік, кошти від якого надходять у повне розпорядження суб'єкта господарювання. Величина цих коштів визначається множенням ціни виробника одиниці продукції на обсяг реалізації у натуральному виразі. За рахунок такого грошового потоку підприємство покриває витрати, пов'язані з виготов­ленням і реалізацією продукції, та формує прибуток:

Р' = С + І,

де Р'- ціна виробника одиниці продукції підприємства;

С - собівартість одиниці продукції підприємства;

І - прибуток підприємства з одиниці продукції.

Відпускна ціна продукції суб'єкта господарювання відповідає величині грошових коштів, що її має сплатити покупець за визначену кількість товару під час їх купівлі. При цьому відпускна ціна включає як ціну виробника, так і сукупність платежів, щодо яких суб'єкт господарювання виступає у ролі номінального платника, - непрямі податки (акциз та податок на додану вартість):

Р = Р' + акциз + ПДВ, 

де Р - відпускна ціна одиниці продукції підприємства.

Формування прибутку суб'єкта господарювання як винагороди за підприємницький ризик неможливе без відповідної реалізації створеної доданої вартості на товарному ринку за грошові кошти. Це, у свою чергу, визначає об'єктивну необхідність дослідження фінансових процесів, пов'язаних із реалізацією продукції суб'єкта господарювання на ринку.