Тема 6. Ринковий ризик
Мета – засвоїти теоретичний матеріал щодо загальних підходів до ціни та індексів цін фінансових інструментів як об’єкту впливу ринкового ризику, ознайомитись з показниками оцінки ринкового ризику для пайових і боргових фінансових інструментів; розглянути портфельний підхід до управління ринковим ризиком та процес хеджування ринкового ризику.
Матеріали – навчальна література, законодавчі та нормативно-правові акти наведені в переліку літературних джерел з дисципліни:
1. Allen S. L. Financial Risk Management: A Practitioner’s Guide to Managing Market and Credit Risk. 2nd ed. Hoboken : John Wiley & Sons, 2013. 416 p.
2. Brealey R. A., Myers S. C., Allen F., Edmans A. Principles of Corporate Finance. 13th ed. New York : McGraw-Hill Education, 2020. 976 p.
3. Коваль Н. М., Пілявоз Т. М. Управління фінансовими ризиками підприємств в умовах євроінтеграції. Modern Economics. 2021. № 26. С. 85–91.
4. Крушинська О. В., Корба О. І. Фінансові ризики та методи їх мінімізації в діяльності підприємств. Фінанси України. 2020. № 6. С. 97–108.
5. Шклярук С. Г. Управління фінансовими ризиками підприємств : навч. посіб. Київ : Центр учбової літератури, 2017. 256 с.
2. Показники оцінки ринкового ризику для пайових і боргових фінансових інструментів
Волатильність є основним показником ринкового ризику. Стандартне відхилення показує швидкість змін цін. Пайові інструменти мають вищу волатильність порівняно з борговими. Історична волатильність базується на минулих даних. Очікувана волатильність прогнозується з використанням моделей.
Value at Risk (VaR) оцінює максимальний збиток. Розрахунок VaR враховує довірчий інтервал. Показник Beta відображає зв’язок активу з ринком. Beta > 1 свідчить про високу чутливість до змін ринку. Beta < 1 вказує на нижчий рівень ризику.
Волатильність акцій може бути абсолютною або відносною. Диверсифікація зменшує вплив волатильності на портфель. Оцінка ризику включає аналіз кореляції між активами. Чим довший горизонт прогнозу, тим вища волатильність.
Пайові інструменти схильні до ризиків дефолту. Облігації мають залежність від змін відсоткових ставок. Індексна волатильність допомагає оцінити стан ринку. VaR може розраховуватися для окремих активів і портфелів. Фундаментальний аналіз допомагає прогнозувати ризики.
Технічний аналіз використовується для короткострокових прогнозів.
Шрифти
Розмір шрифта
Колір тексту
Колір тла
Кернінг шрифтів
Видимість картинок
Інтервал між літерами
Висота рядка
Виділити посилання
Вирівнювання тексту
Ширина абзацу