Тема 6. Ринковий ризик
Мета – засвоїти теоретичний матеріал щодо загальних підходів до ціни та індексів цін фінансових інструментів як об’єкту впливу ринкового ризику, ознайомитись з показниками оцінки ринкового ризику для пайових і боргових фінансових інструментів; розглянути портфельний підхід до управління ринковим ризиком та процес хеджування ринкового ризику.
Матеріали – навчальна література, законодавчі та нормативно-правові акти наведені в переліку літературних джерел з дисципліни:
1. Allen S. L. Financial Risk Management: A Practitioner’s Guide to Managing Market and Credit Risk. 2nd ed. Hoboken : John Wiley & Sons, 2013. 416 p.
2. Brealey R. A., Myers S. C., Allen F., Edmans A. Principles of Corporate Finance. 13th ed. New York : McGraw-Hill Education, 2020. 976 p.
3. Коваль Н. М., Пілявоз Т. М. Управління фінансовими ризиками підприємств в умовах євроінтеграції. Modern Economics. 2021. № 26. С. 85–91.
4. Крушинська О. В., Корба О. І. Фінансові ризики та методи їх мінімізації в діяльності підприємств. Фінанси України. 2020. № 6. С. 97–108.
5. Шклярук С. Г. Управління фінансовими ризиками підприємств : навч. посіб. Київ : Центр учбової літератури, 2017. 256 с.
4. Хеджування ринкового ризику
Хеджування зменшує вплив несприятливих змін ринку. Використовуються деривативи: ф’ючерси, опціони, свопи. Ф’ючерси дозволяють зафіксувати ціну активу. Опціони надають право, але не зобов’язання, виконати угоду. Хеджування зменшує ризик зміни відсоткових ставок. Позиції хеджуються протилежними угодами. Індекси використовуються для хеджування портфелів.
Хеджування мінімізує валютні ризики. Опціони поділяються на Call і Put. Ф’ючерси можуть бути індивідуальними або індексними. Хеджування облігацій враховує строк погашення. Деривативи підвищують гнучкість управління ризиками.
Використання стоп-наказів обмежує збитки. Хеджування покриває короткострокові та довгострокові ризики. Ф’ючерси на фондові індекси є популярним інструментом. Стратегії хеджування враховують структуру портфеля.
Ринкові інструменти дозволяють ефективно управляти ризиками. Хеджування підвищує стійкість портфеля до криз. Використання деривативів потребує професійних знань. Хеджування є важливим елементом управління фінансами.
Шрифти
Розмір шрифта
Колір тексту
Колір тла
Кернінг шрифтів
Видимість картинок
Інтервал між літерами
Висота рядка
Виділити посилання
Вирівнювання тексту
Ширина абзацу