Тема 2. Інвестиційне середовище: інструменти інвестування як перша складова інвестиційного середовища

Інвестиційні засоби

Інвестиційне середовище можна визначити як існуючі інвестиційні засоби на ринку, доступні для інвестора, і місця для здійснення операцій з цими інвестиційними засобами. Отже далі в цій темі будуть представлені та описані основні типи інвестиційних механізмів та типи фінансових ринків.

Ми зосереджені лише на фінансових інвестиціях. Це означає, що об'єктом є фінансові активи та товарні цінні папери, зокрема.

Інвестиції у фінансові активи відрізняються від інвестицій у фізичні активи в таких важливих аспектах:

• Фінансові активи не поділяються, тоді як більшість фізичних активів не є. Актив ділиться, якщо інвестор може придбати чи продати невелику його частину. Що стосується фінансових активів, це означає, що інвестор, наприклад, може придбати або продати невелику частину всієї компанії як об’єкт інвестиції, що купує або продає ряд загальних акцій.

• Товарообіг (або ліквідність) - характеристика фінансових активів, які не поділяються на фізичні активи, які зазвичай мають низьку ліквідність. Товарознавство (або ліквідність) відображає доцільність перетворення активу в грошові кошти швидко і без істотного впливу на його ціну. Більшість фінансових активів легко придбати або продати на фінансових ринках.

• Плановий період зберігання фінансових активів може бути набагато коротшим, ніж період зберігання більшості фізичних активів. Період утримання інвестицій визначається як час між підписанням замовлення на придбання активу та продажем активу. Інвестори, які набувають фізичний актив, зазвичай планують утримувати його протягом тривалого періоду, але вкладення у фінансові активи, такі як цінні папери, навіть на кілька місяців або на рік можуть бути розумними. Період проведення інвестицій у фінансові активи змінюється в дуже широкому інтервалі і залежить від цілей та інвестиційної стратегії інвестора.

• Інформація про фінансові активи часто є більш рясною та менш дорогою, ніж інформація про фізичні активи. Наявність інформації показує реальну можливість інвесторів отримувати необхідну інформацію, яка може вплинути на їх інвестиційні рішення та інвестиційні результати. Оскільки значна частина інформації, важливої ​​для інвесторів у таких фінансових активах, як акції, облігації, є загальнодоступною, вплив багатьох розкритих факторів, що впливають на вартість цих цінних паперів, може бути включений в аналіз та рішення, прийняті інвесторами

Навіть якщо ми аналізуємо лише фінансові інвестиції, існує велика різноманітність механізмів фінансових інвестицій. Процеси глобалізації та інтеграції, що тривають, відкривають більш широкі можливості для інвесторів вкладати кошти в нові інвестиційні засоби, які були недоступні для них деякий час тому через слабку вітчизняну фінансову систему та обмежені технології для інвестицій у глобальне інвестиційне середовище.

Фінансові інновації пропонують інвесторам новий вибір інвестицій, але в той же час ускладнюють інвестиційний процес та інвестиційні рішення, тому що навіть якщо інвестори мають широкий спектр альтернативних інвестицій, вони не можуть забути ключове правило інвестицій: інвестуйте лише в те, що ви насправді розумієте.

Кожен тип інвестиційних засобів може характеризуватися певним рівнем рентабельності та ризику через специфіку цих фінансових інструментів.

Хоча всі різні типи інвестиційних транспортних засобів можна порівняти, використовуючи характеристики ризику та прибутку, і можна визначити найбільш ризикові, а також менш ризикові інвестиційні засоби. Однак ризик та рентабельність інвестицій тісно пов'язані, і лише використовуючи обидві важливі характеристики, ми можемо реально зрозуміти відмінності в інвестиційних механізмах.

Основними типами механізмів фінансових інвестицій є:

• • короткострокові інвестиційні засоби;
• • цінні папери з фіксованим доходом;
• • звичайний запас;
• • засоби спекулятивного інвестування;
• • інші інструменти інвестування.