Тема 2. Інвестиційне середовище: інструменти інвестування як перша складова інвестиційного середовища

Короткострокові інвестиційні засоби та довгострокові боргові цінні папери

Короткострокові інвестиційні засоби - це всі ті, хто має термін погашення один рік або менше. Короткострокові інвестиційні засоби часто визначаються як інструменти грошового ринку, оскільки вони торгуються на грошовому ринку, який представляє фінансовий ринок на короткострокові (до одного року погашення) торгові фінансові активи. Ризик, а також рентабельність інвестицій короткострокових інвестиційних механізмів зазвичай нижчий, ніж для інших видів інвестицій. Основними короткотерміновими інвестиційними засобами є:

• депозитні сертифікати;

• казначейські векселі;

• комерційний папір;

• акцептування банкірів;

• угоди про викуп.

Депозитний сертифікат - це борговий інструмент, виданий банком, який вказує, що визначена сума грошей була здана на зберігання в депозитарій.

Казначейські векселі (їх також називають ОВДП) - цінні папери, що представляють фінансові зобов'язання уряду.

Комерційний папір - це назва короткострокових незабезпечених векселів, виданих корпорацією. Комерційний папір - це засіб короткострокового запозичення великих корпорацій. Великі добре відомі корпорації виявили, що запозичення безпосередньо у інвесторів через комерційний папір дешевше, ніж покладатися виключно на банківські позики. Комерційний папір видається або безпосередньо від фірми інвестору, або через посередника.

Прийняття банкіра - це засоби, створені для полегшення комерційних торгових операцій.

Договір викупу (часто його називають репо) - це продаж цінних паперів з зобов'язанням продавця викупити цінні папери у покупця за визначеною ціною у визначену майбутню дату.

Цінні папери з фіксованим доходом - це ті, повернення яких є фіксованим, до певної дати викупу або безстроково. Цей вид фінансових інвестицій представлений двома різними групами цінних паперів:

• Довгострокові боргові цінні папери

• Бажані акції.

Довгострокові боргові цінні папери можна описати як довгострокові боргові інструменти, що представляють договірне зобов'язання емітента. Довгострокові цінні папери мають термін погашення більше 1 року. Покупець (інвестор) цих цінних паперів вносить гроші до емітента, який періодично бере на себе зобов'язання сплачувати відсотки за цим кредитом та погашати основну суму в зазначений термін погашення. Основними представниками довгострокових боргових цінних паперів є облігації, але сьогодні існує велика кількість різноманітних облігацій.

Переважними акціями є цінні папери, які мають безмежне життя та виплату дивідендів. Але привілейовані акції відносяться до типу цінних паперів з фіксованим доходом, оскільки дивіденд за привілейованими акціями фіксується за сумою та відомий заздалегідь.

Акція - це інший тип інвестиційних механізмів, який є одним з найпопулярніших серед інвесторів з довгостроковим горизонтом їх інвестицій. Прості акції представляють частку власності корпорацій або власний капітал власників акцій

Спекулятивні інвестиційні механізми після терміна "спекуляція" можуть бути визначені як інвестиції з високим ризиком та високою прибутковістю інвестицій. Використовуючи ці інвестиційні транспортні засоби, спекулянти намагаються купувати низькі і продавати високі, їх головна проблема полягає у передбаченні та отримання прибутку від очікуваних коливань на ринку.