Тема 5. Біржі Південної Америки

Ф’ючерсна біржа Росаріо MatbaRofex була заснована в 1907 році. Дана біржа входить в Асоціацію ф’ючерсної індустрії і на кінець 2024 року обсяги укладених угод на ній склали 85,8 млн контрактів, що перемістило її у рейтинговому списку бірж Південної Америки на 2 місце.

Біржа MatbaRofex забезпечує торгівлю ф’ючерсами та опціонами на товарні та фінансові активи. 

Раніше біржа була відома як ROFEX S.A. у 2019 році вона змінила свою назву на MatbaRofex.

Організаційна структура біржі свідчить, що дана біржа має 2 основні організовані ринки і управлінський менеджмент для них, а саме аграрний ринок та фінансовий ринок. Інші відділи біржі схожі з типовою організаційною структурою біржі.

Аргентинська біржа Matba Rofex S.A., як і інші біржі також котирує свої акції з метою залучення інвестиційних коштів.

 Аргентинська біржа Matba Rofex S.A. нині забезпечує торгівлю спотовими контрактами та деривативами, а саме ф’ючерсними контрактами та опціонами на ф’ючерси на товарні та фінансові активи.

Особливість біржі полягає в тому, що вона поєднує на своїх майданчиках торгівлю сільськогосподарськими активами та різними фінансовими активами.

Необхідно зазначити, що в останні два роки значно зросли показники  загальних доходів біржі та чистого доходу аргентинської біржі.

 Аргентинська біржа Matba Rofex була створена у результаті злиття двох біржових ринків зі столітньою традицією біржової торгівлі товарними та фінансовими активами та деривативними контрактами, а саме: Mercado a Término de Buenos Aires S.A. та ROFEX S.A.

Біржа забезпечує торгівлю широким спектром товарних активів, серед яких можна перерахувати наступні [42]:

-         с.г. продукція (соєві боби, пшениця, кукурудза, чиказька соя та кукурудза, ячмінь, соняшник, сорго, м'ясо ВРХ)

-         метали (золото);

-         енергоресурси (нафта сорту WTI);

Аргентинська біржа ROFEX S.A. також, як і більшість міжнародних бірж, здійснює біржову торгівлю фінансовими активами, а саме:

-         цінними паперами;

-         фондовими індексами;

-         відсотковими ставками;

-         валютними курсами;

-         криптовалютою;

-         інструментами ОТС, тощо.

Аргентинська біржа Matba Rofex ліцензована Національною комісією з цінних паперів. Біржа має можливість забезпечувати торгівлю спотовими та строковими контрактами. Біржа надає доступ на своєму сайті до аналітичної інформації задля прозорості та доступності інших учасників.

До складу біржі входять також інші структурні підрозділи, а також компанії з якими вона співпрацює і  має тісний організаційний взаємозв’язок:

1)    Клірингова палата, яка ліцензована Національною комісією з цінних паперів і забезпечує послуги з реєстрації, клірингу, розрахунків, гарантії та зберігання цінних паперів у депозитарії.

2)    Primary – компанія, яка розробляє високоефективні технології для ринків і їх учасників, була створена після злиття Primary S.A. і Sistemas Esco S.A. Основна мета компанії забезпечувати повний цикл доступу, електронної торгівлі, управління ризиками, тощо.

3)    Lumina Americas – це програмна компанія, яка спеціалізується на програмуванні, розробці та впровадженні рішень для фінансових ринків, має дозвіл на роботу в Південній Америці;

4)     Nexo ALyC – це комплексний розрахунково-кліринговий агент, що регулюється Національною комісією з цінних паперів і надає адміністративні та розрахункові послуги торговим агентам.

5)    Matba Rofex Foundation – фонд, який сприяє дослідженням, розробкам і освітнім програмам з біржової діяльності. Його місія полягає у сприянні фінансової і економічної освіти.

6)    Primary Ventures – це компанія, яка інвестує у технологічні продукти. Вона підтримує стартапи у Південній Америці, які спрямовані на ефективну діяльність на ринках капіталу. Особливо вона фінансує нові проекти – на криптовалюти та їх використання.

7)    UFEX – фондова біржа, ліцензована Центральним банком Східної Республіки Уругвай, яка забезпечує торгівлю цінними паперами та валютними курсами.

За даними фінансових звітів роботи Аргентинської біржі у 2023 році, відзначені фундаментальні фактори, які впливали на її роботу, а саме: економічні, соціальні, регуляторні, екологічні.

За звітний період біржою було реалізовано 396,5 млн фінансових ф’ючерсів і опціонів, що на 101 % вище порівняно з попереднім роком. 

Серед основних були ф’ючерсні контракти на дол. США, які зросли до 199,4 млн контрактів або на 44,5% вище за попередній рік.

 Біржова торгівля сільськогосподарською продукцією за 2022-2023 рр. склала 60,5 млн т, що на 7 % менше за попередній період. Кількість відкритих позицій за рік також впав на 17,3 % до позначки – 6,2 млн т на добу.

Обіг сільськогосподарських ф’ючерсів та опціонів також мав тенденцію до скорочення. У структурі торгівлі ф’ючерсні і спотові контракти склали – 85,79 % або 51,9 млн т (-4,69 %), а опціони – 14, 21 % або 8,6 млн т (- 18,88 %).

За спотовими контрактами за звітний період було поставлено 4,6 млн т, що на 8 % менше порівняно з попереднім періодом. 

Якщо розглянути структуру реалізації сільськогосподарської продукції з поставкою, то було поставлено:

- сої –  2,3 млн т (+14 %);

- пшениці – 0,8 млн т (-35 %);

- кукурудзи – 1,6 млн т (-16 %).

 З огляду на складний макроекономічний контент біржа Matba Rofex нині вважає своїм головним пріоритетом інвестування у розробку нових фінансових інструментів задля залучення нових інвесторів. 

Наступним кроком є поглиблення співпраці з Уругвайською біржою UFEX у середньо- та довгостроковій перспективі.

Як бачимо, для торгівлі сільськогосподарською продукцією минулий рік не був такий сприятливий. У цей період спостерігались посухи, що вплинуло на зниження урожайності. Економічна нестабільність та зниження урожайності сприяло додатковій необхідності у хеджуванні. Тому, у довгостроковій перспективі очікується зростання біржової торгівлі деривативами на сільськогосподарську продукцію.

Біржа також працює над удосконаленням торгівлі спотовими контрактами на сільськогосподарську продукцію.

Необхідно зазначити, що прискорення інфляційних процесів, зростання індексу споживчих цін до 115,6 % призвело до збільшення біржової торгівлі ф’ючерсами та опціонами на валютні курси на 50 %. 

До інноваційних кроків у 2023 році можна віднести впровадження на біржі торгівлі ф’ючерсами на криптовалюту – Bitcoin у аргентинських песо.