ЗАГАЛЬНА ІНФОРМАЦІЯ

Галузь знань, спеціальність, освітня програма, освітній ступінь

Освітній ступінь

Бакалавр

Галузь знань

07 «Управління та адміністрування»

Спеціальність

076 «Підприємництво, торгівля та біржова діяльність»

Освітня програма

«Підприємництво, торгівля та біржова діяльність»

Характеристика навчальної дисципліни

Вид

Вибіркова

Мова викладання

 Українська

Загальна кількість годин

180

Кількість кредитів ECTS

6

Кількість змістових модулів

2

Форма контролю

Екзамен

 Показники навчальної дисципліни для денної та заочної форм навчання 

 

денна форма навчання

заочна форма навчання

Рік підготовки

3

3

Семестр

6

5, 6

Лекційні заняття

30

6 год.

Практичні, семінарські заняття

30

6 год.

Самостійна робота

120

168 год.

Кількість тижневих годин
для денної форми навчання:
аудиторних
самостійної роботи студента



_____ год.
_____ год.



_____ год.
_____ год.

 

ВИКЛАДАЧ

Яворська Валентина Олександрівна

Кандидат економічних наук, доцент

кафедра організації підприємництва та біржової діяльності

корпус 10, кім. 507

Тел.: 0501061359

Електронна пошта:  yavorska.v.o.@nubip.edu.ua


ОПИС ДИСЦИПЛІНИ

Мета вивчення курсу – формування у майбутнього фахівця теоретичних знань та практичних навиків у використанні хеджування з метою мінімізації цінових ризиків у підприємницькій діяльності, пов’язаній з агробізнесом.

Завдання курсу:

-         формування у студентів знань з основ хеджування біржовими інструментами на сільськогосподарські активи;

-         набуття практичних навичок з: організації торгівлі ф’ючерсними, опціонними контрактами та свопами на аграрну продукцію;

-         оволодіння стратегіями хеджування, що дозволить майбутнім фахівцям уміти прогнозувати ступінь ризиків на ринку аграрної продукції.

Основними формами  вивчення дисципліни є: лекції, практичні заняття, ділові ігри, учбові торги на демо-версіях провідних світових біржових терміналах, використання комп’ютерних програм біржових торгів.

В результаті вивчення дисципліни студенти повинні

знати:

-         нормативно-правову базу та систему хеджових операцій на біржовому ринку сільськогосподарських активів;

-         технологію здійснення хеджових, арбітражних, спекулятивних операцій на біржовому ринку сільськогосподарських активів;

-         дієві та продуктивні механізми управління ціновими ризиками, особливо на ринку сільськогосподарської продукції;

-         моделі руху базису на товарному біржовому ринку та використовувати його для прогнозування цінового ризику на ринку сільськогосподарської продукції;

-         види та особливості хеджових, арбітражних, спекулятивних торгівельних стратегій;

-         економічний механізм хеджових операцій.

вміти:

-          здійснювати хеджування задля управління фінансовими ризиками, пов’язаними зі змінами цін при виробництві, зберіганні, переробці та реалізації сільськогосподарської продукції;

-         володіти стратегіями купівлі та продажу опціонів на ринку сільськогосподарських активів;

-         проводити фінансові розрахунки за ф’ючерсними та опціонними угодами;

-         визначати рівень прибутковості торгівлі базисом, волатильність цін на ринку сільськогосподарської продукції.

Набуття компетентностей:

-         загальні компетентності (ЗК):

-         ЗК 1. Здатність до адаптації та дії в новій ситуації.

-         ЗК 2. Здатність застосовувати отримані знання в практичних ситуаціях.

-         ЗК 6. Здатність до пошуку, оброблення та аналізу інформації з різних джерел.

-         ЗК 10. Здатність діяти відповідально та свідомо.

-         фахові  (спеціальні) компетентності (СК):

-         СК 1. Здатність розробляти та реалізовувати стратегію розвитку підприємницьких, торговельних та/або біржових структур.

-         СК 3. Здатність здійснювати діяльність у взаємодії суб’єктів ринкових відносин.

-         СК 10. Здатність до бізнес-планування, оцінювання кон'юнктури ринків і результатів діяльності у сфері підприємництва, торгівлі та біржової практики з урахуванням ризиків.

-         СК 12. Здатність до аналітичної, торговельної та інвестиційної діяльності на міжнародних та вітчизняних біржових товарних майданчиках.


СТРУКТУРА КУРСУ

Тема

Години
лекції/ практичні, самостійна робота

Результати навчання

Завдання

Оціню-вання

6 семестр

Модуль 1

Тема 1. Біржовий ринок товарних деривативів: стан та перспективи розвитку

2/2/10

Знати: організаційну структуру ринку деривативів

Використовувати: отримані знання для практики хеджування

Виконання практичної роботи 1

10

Тема 2. Основи с.г. ф’ючерсної торгівлі

4/4/10

Знати: теорію ф’ючерсної торгівлі

Використовувати: на практиці торгівлю ф’ючерсами

Виконання практичної роботи 2 

Виконання практичної роботи 3

10

10

Тема 3. Хеджування: теорія і практика. Види хеджування.

4/4/10

Знати: сутність хеджування

Використовувати: отримані знання для проведення хеджувальних стратегій

Виконання практичної роботи 4 

Виконання практичної роботи 5

10

10

Тема 4. Базис і його роль у хеджуванні

2/2/10

Знати: наявні інформаційні ресурси про історичні базиси

Використовувати: отримані знання для проведення базисних розрахунків

Виконання практичної роботи 6

10

Тема 5. Хеджувальні стратегії ф’ючерсами на с.г. продукцію

4/4/10

Знати: стратегії хеджування ф’ючерсами

Використовувати: отримані знання на практиці

Виконання практичної роботи 7 

Виконання практичної роботи 8 

Виконання самостійної роботи 1

5

5

5

                                                                                                               тест до модуля 1                        25

всього модуль 1 - 100

Модуль 2

Тема 6. Опціони та їх сутність

2/2/10

Знати: сутність опціонів, премії, базису

Використовувати: отримані знання для хеджування

Виконання практичної роботи 9

 15

Тема 7. Види опціонів на с.г. продукцію

 2/2/10

Знати: види опціонів

Використовувати: отримані знання для хеджування

Виконання практичної роботи 10

 

 

15

 

 

 

Тема 8. Опціонні премії.

4/4/20

Знати: сутність хеджування опціонами

Використовувати: отримані знання на практиці

Виконання практичної роботи 11 

Виконання практичної роботи 12

15

5

Тема 9. Хеджування с.г. опціонами

 4/4/20

Знати: сутність хеджування опціонами

Використовувати: отримані знання на практиці

Виконання практичної роботи 13 

Виконання практичної роботи 14

5

5

Тема 10. Спредові операції на ринку ф'ючерсних угод

2/2/10

Знати: як розробляти спекулятивні стратегії

Використовувати: отримані знання для спекуляції

Виконання практичної роботи 15 

Виконання самостійної роботи 2

5

5

                                                                                                                тест до модуля 2                      30

всього модуль 2 - 100

Всього за 6 семестр Модуль1+ модуль 2 / 2 х 0,7

70

Екзамен

 

 

 

30

Всього за курс

100

ПОЛІТИКА ОЦІНЮВАННЯ

Політика щодо дедлайнів та перескладання:

Роботи, які здаються із порушенням термінів без поважних причин, оцінюються на нижчу оцінку. Перескладання модулів відбувається із дозволу лектора за наявності поважних причин (наприклад, лікарняний).

Політика щодо академічної доброчесності:

Списування під час контрольних робіт та екзаменів заборонені (в т.ч. із використанням мобільних девайсів). Реферати, ессе повинні мати коректні текстові посилання на використану літературу

Політика щодо відвідування:

Відвідування занять є обов’язковим. За об’єктивних причин (наприклад, хвороба, міжнародне стажування) навчання може відбуватись індивідуально (в он-лайн формі за погодженням із деканом факультету)

ШКАЛА ОЦІНЮВАННЯ СТУДЕНТІВ

Рейтинг здобувача вищої освіти, бали

Оцінка національна за результати складання

екзаменів

заліків

90-100

відмінно

зараховано

74-89

добре

60-73

задовільно

0-59

незадовільно

не зараховано

Рекомендована література

Основна

Закон України «Про ринки капіталу та організовані товарні ринки» № 738-IX від 19.06.2020 із змінами № 1587-IX від 30.06.2021; № 2180-IX від 01.04.2022. URL: https://zakon.rada.gov.ua. 

1.     Солодкий М.О., Яворська В.О. , Рубан Ю.В. Сільськогосподарське хеджування: навчальний посібник. Київ: ФОП Ямчинський, 2021. 585с.

2.     Солодкий М.О., Яворська В.О. Хеджування ф’ючерсами та опціонами: навчальний посібник. Київ: Компринт, 2018. 450с.

3.     Солодкий М.О., Яворська В.О. Міжнародні біржові ринки: навчальний посібник. Київ: Компринт, 2019. 520с.

4.     Статистичне моделювання та прогнозування: навч. посіб./Єріна А.М. URL: http://studentam.kiev.ua/content/view/774/82/

5.     Солодкий М.О. Біржовий товарний ринок: навчальний посібник/ М.О. Солодкий. Київ: Компринт, 2017. 576с.

6.     Солодкий М.О., Яворська В.О., Кравченко А.С. Розвиток біржової торгівлі на товарних та фінансових ринках: монографія / М.О. Солодкий, В.О. Яворська, А.С. Кравченко. Київ: В-во ЦП Компринт, 2017. 450с.

7.     Солодкий М.О., Яворська В.О. Механізм хеджування на біржовому товарному ринку. Приазовський економічний вісник. 2019. Вип. 3(14). URL: http://pev.kpu.zp.ua/archives.

8.      Солодкий М.О., Яворська В.О. Біржовий ринок в умовах глобалізації: стан та перспективи розвитку. Інфраструктура ринку. 2019. Вип. 31. URL: http://www.market-infr.od.ua/uk/archive.

9.     Яворська В.О. Аналітична оцінка світового біржового ринку. Інфраструктура ринку. 2017. № 10. URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2017/10_2017_ukr/16.pdf.

10.    Яворська В.О., Кублій Є.В. Хеджування в управлінні ціновими ризиками. Економіка і суспільство. 2018. № 18. С.230-235. URL: http://economyandsociety.in.ua/journals/18_ukr/31.pdf. 

Допоміжна

1.     Іващук Н. Л. Ринок деривативів: економіко-математичне моделювання процесів ціноутворення : монографія / Н. Л. Іващук. Львів: Вид-во Нац. ун-ту «Львівська політехніка», 2008. 472 с.

2.     Ільчук М.М., Яворська В.О., Радько В.І. Організаційні засади здійснення біржових операцій на біржовому ринку. Інфраструктура ринку. 2021. №52. URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2021/52_2021/6.pdf/

3.     Пірус Р. В. Управління фінансовими ризиками : навч. посіб. /Р. В. Пірус. Київ: Знання, 2011. 598 с.

4.     Прогнозування та хеджування фінансових ризиків : монографія / За ред. проф. Л. О. Примостки. Київ: КНЕУ, 2014.

5.     Сотник І., Таранюк Л. Підприємництво, торгівля та біржова діяльність: посібник. Суми: Університетська книга, 2018. 572 с.

6.     Яворська В.О. Головний вплив на інноваційний розвиток світового ринку фінансових деривативів. Вісник НУБІП України. 2015. № 222. с. 176-181.

7.     Яворська В.О. Аналітична оцінка світового біржового ринку. Агросвіт. 2016. № 12. С. 14-18.

8.     Яворська В.О. Аналітична оцінка світового біржового ринку Інфраструктура ринку. 2017. № 10. URL: http://www.market-infr.od.ua/journals/2017/10_2017_ukr/16.pdf.

9.     Roland Füss, Dieter G Kaiser and Zeno Adams. Value at risk, GARCH modelling and the forecasting of hedge fund return volatility //Journal of Derivatives & Hedge Funds URL://http://www.palgrave-journals.com

10.    John Hull. Options, Futures and Other Derivative Securities. 11-edition- New Jersey, University of Toronto, Prentice Hall, Englewood Cliffs, 2017. 852p.

Інформаційні ресурси 

11.  Eлектронні та друковані видання бібліотеки ім. Вернадського www.nbuv.gov.ua

12.  Аналітичне видання. Журнал Інтернет-трейдинг (Бібліотека кафедри біржової діяльності

13.  Аналітичне видання. Журнал Біржовий моніторинг (бібліотека кафедри біржової діяльності)

14.  Верховна Рада України. URL: www.rada.gov.ua.

15.  Державна служба статистики України. URL: www. ukrstat.gov.ua

16.  Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку. URL: https://www.nssmc.gov.ua

17.  Комісія з товарної ф’ючерсної торгівлі США. URL: www. cftc.gov.

18.  Чиказька товарна біржа. URL: www.cme.com.

19.  Аграрна біржа https://agrex.gov.ua

20.  Українська біржа http://www.ux.ua

21.  Українська енергетична біржа https://www.ueex.com.ua

22.  Українська універсальна біржа https://sale.uub.com.ua.


Остання зміна: субота, 15 жовтня 2022, 17:50